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上证50股票:中信证券(600030)年报分析
上证50股票:中信证券(600030)年报分析
【公司概况】: 公司作为证券行业龙头,机构业务行业优势显著,业务均衡发展,多项业务稳居行业前列,综合实力强劲。在目前券商各业务条线强监管环境下,公司作为大型综合券商资本实力雄厚、合规风控完善,在业务规模和资格获批方面具备优势。 【投资要点】 ※1)净利同比增长10.30%,业绩表现优于行业平均水平 2017 年公司实现营业收入432.92 亿元,同比增长13.92%;归母净利润114.33 亿元,同比增长10.30%;基本EPS 0.94 元,同比增加9.30%,ROE(加权)...
上证50 贵州茅台(600519)简评
上证50 贵州茅台(600519)简评
  【最新消息】:建议投资者长期持有贵州茅台,关注公司零售价在3000 元以上的超高端酒快速增长机遇以及飞天茅台长期稳定的放量和适度提价,茅台正在分享中国居民酒类消费升级的最高端市场。   【发展趋势】   ※ 超高端茅台主导公司增长,消费者需求推动高端放量。   2017年零售价3000 元以上超高端酒预计增长79%,营收为149 亿元,2017~2020 年CAGR 为59%。据贝恩咨询预计,2017 年中国个人奢侈品消费规模已达6493 亿元,高端茅台机遇巨大。  ...
上证50 中国铁建(601186)深入分析
上证50  中国铁建(601186)深入分析
事件:(1)12 月 20 日,公司公告以联合体形式中标郑州机场至许昌市域铁路工程许昌段建设项目(施工总承包),中标价估算约 100 亿元,建设工期 38 个月。 2)12 月 21 日,公司公告签订孟加拉海外铁路项目 85 亿元,建设工期 48 个月。 (3)国资委员原则同意公司发行不超过 100 亿元 A 股可转换公司债券的总体方案。 发行可转债助力公司发展,传统订单平稳增长,PPP 拉动公路市政订单增长: 受2016 年以来基建投资加码及 PPP 模式的大力...
上证50 北京银行(601169)深入分析
上证50  北京银行(601169)深入分析
公司前三季度实现归母净利润155.16 亿,同比增3.75%(上半年同比4.31%)。 收入端:前三季度,营收同比增速小幅回落(+6.94%,上半年+7.48%),其中净利息收入增速减缓(单季同比+6.1%,Q2 为8.3%),非息收入增速继续走低(Q1-Q3 同比增速分别为25%、7%和5%)。 成本端:成本收入比稳中有降(前三季度23.6%,同比-0.24pct)。风险端:不良资产仍处于暴露期,公司延续积极的拨备策略(Q3 资产减值损失同比+25%,与上半年持平),拨备覆盖率单季...
上证50 兴业银行(601166)深入分析
上证50  兴业银行(601166)深入分析
公司发布2017 年业绩快报。2017 年全年实现营业收入1400.8 亿元,同比下降10.81%,归属于母公司净利润574 亿元,同比增长6.54%。ROE15.39%,同比下降1.89pc。不良率1.59%,季度环比下降1bp,较年初下降6bps。 营收端向好趋势延续,营收增速逐季改善, 2017 年兴业银行营业收入同比下降10.8%,降幅较前三季度(-13.2%)进一步收窄。单季度营收增速持续改善,4Q17 其营收同比下降3.5%(1Q17/2Q17/3Q17 分别为-15.6...
上证50 中国神华(601088)深入分析
上证50  中国神华(601088)深入分析
公司前三季度营业收入约1825.35亿元,同比增长46.3%。归属于上市公司股东所有的净利润约为356.46亿元,同比增长106.0%。EPS1.79元,去年同期0.87元。 四大板块产销量同比均实现增长 公司前三季度煤炭销量3.28亿吨,同比增长13.9%,其中自产商品煤产量2.2亿吨,同比增长3.8%。另外,公司前三季度总售电量同比增长12.8%,煤化工销量同比增长超15%,铁路运输周转量同比增13.5%,港口下水煤量同比增14.9%。 2017煤价高位企稳,公司营...
上证50 大秦铁路(601006)深入分析
上证50  大秦铁路(601006)深入分析
长期业绩或维持高位: 大秦铁路2017年核心资产大秦线累计完成货物运输量4.32亿吨,同比增长23.1%;全年实现量价齐升,主要得益于公路治超及环保等影响,致使公路煤炭回流,煤炭市场自2016年下半年开始回暖均保障大秦线运量维持高位;并且预计未来国家实施供给侧改革长期来看将提升"三西"优质煤炭市场份额,大秦线作为"三西"煤炭外运重要通道,整体运量增长趋势向好,长期运量有保障。在价格方面,若煤炭日均运量在一段时间内持续维持较高位置,存在提价预期;同时最新铁路货运价格市场化改革通知将政府指导价...
上证50 招商证券(600999)深入分析
上证50  招商证券(600999)深入分析
投资要点:受益于“百年招商”与独特业务资源,公司竞争力保持赶超势头。财富管理、投行业务方面优势明显。17 年前三季度公司对传统经纪业务的依赖继续降低,信用业务增速快。债券承销稳居第一梯队。目标价25.42 元,维持“买入”评级。 经纪及财富管理业务差异化竞争优势明显,信用业务持续增长。 公司全面做好线上线下渠道客户营销工作,打造互联网中台系统,提升互联网渠道开户效率和获客能力,并对APP“智远一户通”核心功能进行优化,提升用户体验。17 年上半年公司新开93.40 万户,同比...
上证50 东方证券(600958)深入分析
上证50  东方证券(600958)深入分析
全年营收增速平稳、四季度净利润增速回升。 1Q17、1-2Q17、1-3Q17、2017 全年营收、归母净利润分别同比增长+54%/+60%/+48%/+53%;+100%/+37%/+40%/+54%。 资产同比稳健,定增补充资本金。 1Q17、1-2Q17、1-3Q17、2017 全年资产总额同比-4%、+4%、+5%、+4%,公司12 月完成非公开发行,募集资金净额109.57 元,资本实力增强。   其他:预计业绩大幅增长受益于: 1...
上证50 江苏银行(600919)深入分析
上证50  江苏银行(600919)深入分析
公司前三季度实现归母净利润91.86 亿,同比+10.94%(Q3单季+12.69%)。 营业收入增速升至7.53%(上半年+5.27%),得益于净利息收入增速的持续回升(前三季度累计+9.69%)、以及非息收入在经历Q2 的低迷后恢复增长(上半年-8.68%,Q3 单季+19.53%)。 支出方面,拨备计提保持积极,拨备前营业利润同比+10.59%、拨备后却仅+1.34%;而盈利得以实现双位数增长则因所得税的节约所致(实际税率同比降7.68pcts 至13.09%)。 ...